Fusions et acquisitions

Une discussion structurée autour du besoin d’affaires.

Une acquisition, une vente ou un rachat d’actions exige une lecture attentive de la transaction, de l’exploitation et de la structure de capital. Shaffer Capital aide à organiser la discussion de financement afin que l’entreprise puisse demeurer attentive à ses activités et à ses négociations.

Acheter une entreprise, ou racheter la part d'un associé, achoppe rarement sur le prix : c'est la structure qui décide. Quelle portion peut être financée immédiatement, ce que le vendeur doit porter, et l'effet du remboursement sur les liquidités des deux premières années.

Pour un rachat par la direction de 5 500 000 $ visant 50% des actions restantes d'une entreprise de services, le montage a financé 100% du prix : prêt à terme à taux fixe amorti sur 10 ans, dont 20% remboursable annuellement sans pénalité, plus une marge à prime + 0,50% pour les opérations courantes. Payer comptant a éliminé le solde de prix de vente et obtenu une réduction du prix. Financé en 45 jours.

Éléments à examiner

Les modalités applicables dépendent de la transaction, de l’entreprise et du prêteur. Les éléments publics associés à ce domaine comprennent :

Il est utile de connaître le prix d’achat, ce que le vendeur s’attend à porter, et si la cible est évaluée sur ses flux historiques ou projetés. Elle permet également d’identifier les personnes à consulter, les points qui demandent une validation et l’ordre des prochaines étapes afin que la discussion reste utile autant pour l’entreprise que pour le prêteur.